原料预警

11月1日西本新干线钢铁原料价格走势预警报告

2019年11月01日14:18   来源:西本新干线
摘要:本周国内原料市场多为盘整趋弱,其中进口矿受澳巴发运量下降,矿石资源抵港明显下降,但后期季节性需求趋弱,多省市发布重污染预警,北方钢企启动烧结、高炉限产,多数钢企补库谨慎,市场报价弱势见跌;焦炭现货经历上周下跌50元后,焦企利润更加微薄,然钢企需求力度偏弱,山西部分钢企再度提降,以及焦企厂内和港口库存偏高,市场行情稳中趋弱。废钢市场供应相对偏紧,成品材止跌反弹有助增强信心。 考虑,季节性大气污染扩散不理想,河北及多地执行环保限产,下游钢企采购需求更为谨慎。预计,下周进口矿价格震荡下跌,国产矿、焦煤和焦炭稳中趋弱,废钢价格稳中趋强,钢坯价格窄幅震荡调整。

本期观点:环保限产趋严 原料需求偏弱

时间:2019-11-4—2019-11-8

● 市场回顾——进口矿价弱势走跌,焦炭市场持稳观望;

● 成本分析——矿石下跌焦炭弱稳,钢厂成本小幅下行;

● 库存分析——多数钢企补库谨慎,原料成交相对偏缓;

● 综合观点——大气污染多地限产,原料需求预期趋弱。

一、本周国内原料市场回顾

本周国内原料市场行情盘整趋弱,其中,进口矿价格弱势下跌,钢坯价格窄幅震荡,国产矿部分见跌,焦炭价格稳中趋弱,废钢价格以稳为主,具体分品种来看:

钢坯方面:本周国内钢坯行情窄幅震荡见跌,截止本周五发稿,唐山地区普碳方坯含税价报在3350元/吨,较上周五收市价下跌10元,较上月末价下跌50元。库存方面来看,11月1日早8点,唐山象屿正丰库存量为3.9万吨,海翼宏润库存量为8.23万吨,物产震翔库存量为1.8万吨,三个主要库存合计为13.93万吨,较上周末库存下降0.72万吨。从市场来看,现唐山钢坯库存处于历史低位,对市场价格存在支撑,但调坯轧材企业盈利微薄,对预期市场并不乐观,市场成交表现一般,对钢坯上涨形成抑制。10月30日河北、山东、江苏、山西等多省市发布中度-重度大气污染预警,唐山地区从10月31日开始,要求绩效评价等级为B级的,烧结、球团设备停产,如预警时间停产超过120小时,之后时段停产50%(含)以上,以生产线计;绩效评价为C级的,烧结、球团设备停产,如预警时间停产超过120小时,之后时段停产50%(含)以上,高炉停产50%(含)以上,以高炉计,短流程钢铁企业执行停产。届时,下游钢坯需求将进一步收缩,给钢坯市场带来一定承压,预计,下周普碳钢坯行情将震荡趋弱走势。

铁矿石方面:本周国产矿部分主产区小幅松动,其余多地价格维持平稳。市场成交活跃度一般,部分贸易商出货意愿较强,下游钢企按需补库,且维持相对低库存。本周进口矿市场价格弱势走跌,截止10月31日,普氏62%铁矿石指数为84美元/吨,周环比下跌3.05美元/吨。港口方面,截止本周五,全国主要港口铁矿石库存约12649万吨,较上周末库存下降188万吨。从发货上看,上周澳洲和巴西发运总量环比下降122万吨,为5个月以来发运新低,其中澳洲BHP港口泊位检修,VALE因Guaiba港口上周暂未发货等。从需求上看,现国内钢企矿石采购相对谨慎,多数钢企按需采购,并维持低库存,有采购需求的多集中在PB粉、纽曼筛后块等资源,而PB块、金布巴粉、纽曼粉等资源询盘较差。周中开始,受气象条件影响,河北、山东、山西和江苏等省市陆续发布中度-重度污染天气预警,其中唐山地区10月31日起绩效B和C级钢企烧结、球团设备停产120小时候,然后C级再停产50%以上,高炉停产50%以上等,受此影响,多数钢企更不急于补库,普氏62%矿石指数也接连下跌,部分商家谨慎低价出货,市场情绪有所趋弱。预计,下周进口矿市场行情延续走弱态势。

焦煤方面:本周国内焦煤市场行情弱势运行,下游焦企利润空间较小,对焦煤采购多持谨慎态度,加之环保预警对于运输稍有影响,近期主产地煤矿原煤及精煤库存均出现不同程度增长,另外,进口煤价格优势明显,尤其对于国内低硫煤市场产生冲击,考虑到下游焦炭整体承压偏弱,预计,短期国内焦煤市场延续弱稳运行为主。现山西安泽地区低硫主焦出厂含税价A9.5,S0.5,G85报1490元/吨;长治地区瘦主焦S0.5G7报1400元/吨;山西柳林主焦煤S0.7,G85报1380-1400元/吨,S1.3,G75报1150元/吨。华北地区:内蒙乌海1/3焦煤A≤10.5,S≤1.0,V≤32,G≥80,Y17报1020元/吨;唐山主焦煤S0.8-0.9,G>85,Y17-23报1505元/吨。河南平顶山主焦煤主流品种车板价1600元/吨,1/3焦煤车板价1470元/吨。江苏徐州1/3焦煤A<9到厂含税报1200元/吨,主焦煤A<10,S<1.2到厂含税报1450元/吨;山东泰安主焦煤A<10,V28,S0.6,G80,Y>18出厂含税报1420元/吨,均出厂含税价。

焦炭方面:本周国内焦炭行情持稳观望为主,上周国内焦炭主要市场下降50元后,在北方空气污染加重,钢企限产形势再次趋严,其中山西部分主要钢企再次提降50元/吨。当前焦炭整体供应相对充足,区域短暂性限产暂未对供应端造成明显影响,焦企仍以积极出货为主,焦企厂内库存多为增加态势,个别焦企暗降出货。不过,下游钢企受到利润压缩,大气污染间歇性限产以及焦炭库存偏高等,多数钢企仍控制厂内焦炭库存,适度减量维持低库存。港口方面,本周山东两港库存405万吨,较上周上升4.7万吨左右,贸易商采购积极性不高,报价继续小幅走弱,现准一级焦报1750元/吨左右。综合来看,当前国内焦炭市场整体供应偏宽松,外加港口库存高位难降,当前焦企依旧承压运行,预计,下周国内焦炭价格延续偏弱走势。现华东地区二级焦出厂含税报价为 1750-1950元/吨;华北地区二级焦出厂含税报价为1700-1800元/吨;山西地区二级焦出厂含税报价为1600-1700元/吨;东北地区二级焦出厂含税报价为1750-1900元/吨。

废钢方面:本周国内废钢价格以稳为主,个别地区小幅上涨。受废钢到货量不高,本周山东、福建等地区部分主要钢企收购价随钢价反弹而上调30-50元/吨,前期跌幅明显的中小钢企亦有20-30元/吨提涨。华北地区废钢价格经过前期大幅下调后,市场恐慌情绪逐步减缓,近日受成品材价格上涨因素,部分钢企废钢收购价开始上调20-50元/吨,但受制于钢价处于低位,频繁环保限产及运输等影响,废钢价格上涨难以持续;整体来看,本周国内废钢市场随钢价反弹而止跌趋稳,部分收购价出现反弹,考虑,国内废钢供应资源依旧偏紧,预计,下周国内废钢市场行情稳中偏强为主。现华东地区市场重废(﹥6mm)不含税报价为2200-2450元/吨;华中地区市场重废(﹥6mm)不含税报价为2300-2400元/吨;华北地区重废(﹥6mm)不含税报价为2300-2450元/吨;华南地区市场重废(﹥6mm)不含税报价为2300-2400元/吨;东北地区市场重废(﹥6mm)不含税报价为2150-2300元/吨。

二、黑色系商品期货一周变化(主力合约)

截止本周五午后,黑色系商品期货周环比多数飘绿,其中仅有螺纹主力合约一枝独秀,较上周上涨0.84%,本周螺纹钢社会库存持续下降,多地商家现货资源规格不全,除东北和西北等少数地区外,全国多地下游施工处于赶进度,市场成交维持较好,叠加钢厂价格政策坚挺或小幅推涨,让多头势力信心增强。本周热卷主力合约环比虽未上涨,但跌幅表现最小,主要是制造业整体预期较差,市场成交表现不佳,沙钢等板材钢厂价格政策大幅下调,使得盘面空头势力依然强劲。本周铁矿、焦炭和焦煤主力合约分别下跌1.26%、2.62%和1.51%,主要受到大气污染加重,河北、山西、山东和江苏等多地环保预警,钢企环保限产加码,对原料需求预期偏空,空头打压力度相对强劲。

三、综合观点

本周国内原料市场多为盘整趋弱,其中进口矿受澳巴发运量下降,矿石资源抵港明显下降,但后期季节性需求趋弱,多省市发布重污染预警,北方钢企启动烧结、高炉限产,多数钢企补库谨慎,市场报价弱势见跌;焦炭现货经历上周下跌50元后,焦企利润更加微薄,然钢企需求力度偏弱,山西部分钢企再度提降,以及焦企厂内和港口库存偏高,市场行情稳中趋弱。废钢市场供应相对偏紧,成品材止跌反弹有助增强信心。 考虑,季节性大气污染扩散不理想,河北及多地执行环保限产,下游钢企采购需求更为谨慎。预计,下周进口矿价格震荡下跌,国产矿、焦煤和焦炭稳中趋弱,废钢价格稳中趋强,钢坯价格窄幅震荡调整。

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